日本GW中となった5月「FOMC/FRB米国政策金利」。
相次ぐ米国銀行破綻の報道が飛び交う中、どういった対応や声明が出るか世界中が注目していました。
直前の「FedWatch」による市場予測では、0.25bp利上げ＝91％ほど。
FF金利はターミナルレートへ
5月3日(水)深夜27:00発表の結果は、コンセンサス通り「0.25bp」の利上げでした。
コレによりFF金利は「5.25％」となりいよいよターミナルレートへ。
米国政策金利は「10会合連続」で約16年ぶり高水準となりました。
FOMC声明では【追加利上げ示唆の文言を削除】。
次回以降の「利上げ停止」を示唆することとなり、ドル円は135円を割れる急落を見せたもののスグに上に戻しました。
米長期債も大きく乱高下しましたが、次第に上に戻す動きを強めドル買いへ。
パウエルFRB議長の会見中はさほど動かず。終わってから急落を開始し、為替も大きく急変動する展開。
特に10年債・5年債・2年債が激しく変動していました。
ドル円も下から上にと動きましたが1円以内と限定的で、パウエルFRB議長の会見が終わったと同時に急落を再び開始。
再び下に長くつけていたヒゲを埋めに下落しました。
通貨強弱を見ても「ドル買い・売り」「円買い・売り」が交錯し、激しく何度も上下しているのがわかります。
パウエルFRB議長の会見内容
パウエルFRB議長による会見の内容は…、
「米国の銀行システムは健全で回復力がある」
「銀行の状況は3月初旬から大幅に改善」
「物価の安定なくして持続的な強い労働市場の実現はあり得ない」
「データに依存したアプローチを採用」
「インフレを下げるプロセスには長い道のり」
「私の予測ではリセッションではなく、緩やかな成長」
「債務上限を迅速に引き上げることが不可欠」
「金融政策、金融安定策はうまく機能」
「地方銀行は非常に重要な目的を果たしている」
「信用の引き締りが更なる不確実性を与える」
「金利が十分に制限的かどうか評価を継続、水準はおそらくそれほど遠くない」
「FRBの行動が適切と判断するために数カ月のデータが必要」
「労働市場はいくらか軟化も依然強すぎる」
「FOMCのインフレ予測は利下げと合致しない」
「インフレが高止まりすれば、利下げはしない」
などなど。
インフレ率自体は少し緩やかになり落ち着いてきましたが、依然として高い状況であり、適正な2％には長い道のりです。
現段階では利上げ停止は時期尚早で、今回も「全会満場一致」での利上げとなりました。
しかし、追加利上げについての文言は削除されています。
毎会合ごとに決定していく内容から、次回からは利上げ停止の可能性はかなり強まったと思われます。
現在、円安は明確に反応していますが、米ドルの方向性はハッキリしません。
利上げ停止から利下げを匂わす内容となっているので、市場の反応はセオリー通り「ドル売り」でジワジワとハッキリしてくるのかに注目です。
翌日4日(木)からも「ECB政策金利＆声明発表」「ラガルドECB総裁の定例記者会見」、5日(金)「米国雇用統計」といった重要指標が盛り沢山。
トレーダーさんは気をつけて下さい！
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